Next: Big Pharma

For Big Pharma blir triumfen med å utvikle et nytt, livreddende, medisin som genererer milliarder i inntekter, uunngåelig etterfulgt av realiteten at legemiddelpatenter har en utløpsdato. Konkurranse fra generika som kommer inn på markedet kan raskt svekke etterspørselen og forsinke år med suksess.

Hva er den mest attraktive Big Pharma-aksjen akkurat nå?

For det første, verdsettelse. Et godt selskap trenger en god verdsettelse. Pfizer (PFE) har en ensifret fremtidig P/E, et utbytte på over 6 % som de er forpliktet til å betale, og en sterk balanse for å støtte dette utbyttet.

For det andre, statlig støtte. Den nåværende administrasjonen er sterkt involvert i å bringe produksjonen tilbake til USA, og de bruker massive regulatoriske byrder og tariffer for å oppmuntre til dette målet. Pfizers sentrale posisjon i de siste initiativene for legemiddelprising posisjonerer selskapet som en favoritt i Trump-administrasjonen, noe som bør hjelpe dem med å unngå regulatorisk press.

Til slutt, legemiddelporteføljen. Selv om Pfizer (PFE) står overfor tap av eksklusivitet på flere store legemidler, løser de dette aktivt med oppkjøp som Metsera (MTSR), som utvider porteføljen sin i det spennende fedmemarkedet. Vi forventer at dette vil gjøre det mulig for selskapet å opprettholde sin sterke aksjonæravkastning.

ALLKA Research: Forrige måned kunngjorde Pfizer (PFE) at de hadde inngått en avtale med Det hvite hus om å senke prisene på noen av medisinene sine. Hendelsen utløste en tilbakevending av optimisme på Wall Street overfor Big Pharma-aktører, blant hvilke jeg tror Sanofi (SNY), Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) og Novo Nordisk (NVO) har det største potensialet for å fortsette oppgangen.

Hvis jeg måtte velge mellom de tre, er Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) min favoritt. Den handles med et P/E-forhold [FWD] på 7,27x, som er en av de laveste verdiene blant konkurrentene i markedet for PD-1/PD-L1-sjekkpunktshemmere, som inkluderer Merck (MRK), AstraZeneca (AZN), Regeneron (REGN), Roche (OTCQX:RHHBY) og GSK (GSK).

Dessuten ser det ut til at Bristol-Myers Squibb (BMY), med et utbytte på over 5 %, forblir ubemerket av Mr. Market, spesielt hvis vi tar i betraktning resultatene til Opdivo Qvantig, hvis salg nådde 30 millioner dollar bare i andre kvartal siden lanseringen.

Og selvfølgelig har den akselererende takten i Camzyos' kliniske adopsjon for behandling av obstruktiv HCM begynt å påvirke salget, som var 260 millioner dollar i andre kvartal 2025, en økning på 63,5 % fra kvartal til kvartal. Jeg tror også at innflytelsen fra den potensielle konkurrenten, Cytokinetics' aficamten (CYTK), på Bristol-Myers Squibbs kardiovaskulære franchise vil være begrenset.